Essays on the transmission of shocks between financial, energy and food markets : transmission channels, measurement, effets and management - Thèses Université Clermont Auvergne Accéder directement au contenu
Thèse Année : 2017

Essays on the transmission of shocks between financial, energy and food markets : transmission channels, measurement, effets and management

Essais sur la transmission de chocs entre les marchés financier, énergétique et alimentaire : canaux de transmission, mesure, effets et gestion

Résumé

The aim of this three essays thesis is to contribute to a better understanding of the transmission of shocks from energy and financial markets to food market commodities. The first essay investigates the efficiency of food market. The second essay studies returns and volatilities transmission between the three markets. Extreme dependence between these markets is analyzed in the third essay. Our main results underline the impact of the 2007-2008 financial crisis in the intensification of returns and volatilities spillovers between these markets as well as tail dependencies (namely tail dependencies). They allow also underlining hedge effectiveness by the construction of diversified portfolios including food commodities.
Cette thèse par essais a pour objectif de contribuer à une meilleure compréhension de la transmission au marché alimentaire des chocs provenant des marchés financier et énergétique. Le premier essai étudie l’efficience du marché alimentaire. Le deuxième essai examine les transmissions de rendements et de volatilités entre les trois marchés. Quant au troisième essai, il s’intéresse à l’analyse de la dépendance extrême entre ces marchés. Nos principaux résultats permettent de souligner l’impact de la crise financière de 2007-2008 et la financiarisation des marchés de commodités dans l’intensification aussi bien des transmissions de volatilités et de prix que des dépendances (notamment les dépendances de queue) entre ces marchés. Ils permettent également de souligner l’efficacité de la couverture du risque par la construction de portefeuilles diversifiés incluant les commodités alimentaires.
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Origine : Version validée par le jury (STAR)

Dates et versions

tel-03244008 , version 1 (01-06-2021)

Identifiants

  • HAL Id : tel-03244008 , version 1

Citer

Ikram Jebabli. Essays on the transmission of shocks between financial, energy and food markets : transmission channels, measurement, effets and management. Business administration. Université Clermont Auvergne [2017-2020], 2017. English. ⟨NNT : 2017CLFAD007⟩. ⟨tel-03244008⟩
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